REFINANCEMENT

Un actif déjà détenu par votre groupe peut parfois devenir un levier pour financer une nouvelle étape de son développement.

Un actif déjà détenu par votre groupe peut parfois devenir un levier pour financer une nouvelle étape de son développement.

Une capacité d’emprunt dormante

Un actif immobilier ou un contrat détenu par le groupe, libre de dette, porte une capacité d’emprunt dormante. En levant une dette adossée à cet actif, le groupe dégage des fonds pour un besoin stratégique qui n’entrerait pas naturellement dans les critères d’un financement bancaire classique.

Un actif immobilier ou un contrat détenu par le groupe, libre de dette, porte une capacité d’emprunt dormante. En levant une dette adossée à cet actif, le groupe dégage des fonds pour un besoin stratégique qui n’entrerait pas naturellement dans les critères d’un financement bancaire classique.

Situations : financement du développement ; besoin de liquidité ou de BFR ; réorganisation de l’endettement ; sortie d’une structure devenue trop contraignante ; mobilisation d’un actif libre ou peu endetté.

La mécanique du refinancement

Légende : or = flux financiers ; bleu = détention ; pointillé = service de la dette.

MAISON MÈRE / GROUPE → détention → SCI PATRIMONIALE → détention → ACTIF IMMOBILIER (libre de dette)
BANQUE → nouvelle dette hypothécaire → SCI
SCI → fonds dégagés → GROUPE (remboursement de la dette contraignante / financement du développement)
GROUPE → loyers → SCI
SCI ⇢ service de la dette ⇢ BANQUE

Un refinancement hypothécaire qui libère 660 k€ d’annuités

Un groupe de restauration (≈ 29 M€ de CA consolidé) restait contraint par la dette d’un ancien LBO. Son siège logistique, détenu par une SCI du groupe, était libre d’endettement. Levantis a structuré un refinancement hypothécaire de cet actif — sans cession du bien, sans sale & leaseback — dont le produit a soldé la dette LBO résiduelle et libéré 660 k€ d’annuités par an.

Un groupe de restauration (≈ 29 M€ de CA consolidé) restait contraint par la dette d’un ancien LBO. Son siège logistique, détenu par une SCI du groupe, était libre d’endettement. Levantis a structuré un refinancement hypothécaire de cet actif — sans cession du bien, sans sale & leaseback — dont le produit a soldé la dette LBO résiduelle et libéré 660 k€ d’annuités par an.

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Points d’attention

Valeur d’expertise de l’actif, DSCR du loyer, équilibre global d’endettement et coût du nouveau financement face aux contraintes levées doivent être étudiés. Rôle de Levantis : identifier la capacité dormante, faire expertiser, structurer et négocier avec les banques.

Valeur d’expertise de l’actif, DSCR du loyer, équilibre global d’endettement et coût du nouveau financement face aux contraintes levées doivent être étudiés. Rôle de Levantis : identifier la capacité dormante, faire expertiser, structurer et négocier avec les banques.

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