Selected Transactions
Transactions & Success Stories
Transactions & Success Stories
Des opérations et missions accompagnées par Levantis Partners, présentées dans le respect de la confidentialité de nos clients.
CORPORATE FINANCE · DEBT ADVISORY
P.B. — Restauration & Food
3,5 M€ · 15 ans · 2 banques
• Mémorandum d’information
Contexte
Groupe de restauration rapide, environ 29 M€ de chiffre d’affaires consolidé, une quarantaine de restaurants exploités en direct et en franchise. Sous LBO depuis 2021, le groupe restait contraint par ses covenants et par le poids de sa dette d’acquisition, ce qui limitait sa capacité à poursuivre son développement. Levantis a recommandé et accompagné une stratégie de sortie du LBO destinée à lui rendre sa liberté financière et stratégique.
Groupe de restauration rapide, environ 29 M€ de chiffre d’affaires consolidé, une quarantaine de restaurants exploités en direct et en franchise. Sous LBO depuis 2021, le groupe restait contraint par ses covenants et par le poids de sa dette d’acquisition, ce qui limitait sa capacité à poursuivre son développement. Levantis a recommandé et accompagné une stratégie de sortie du LBO destinée à lui rendre sa liberté financière et stratégique.
Caractéristiques de l’opération
Refinancement du siège logistique du groupe, valorisé 5,3 M€ et détenu par une SCI hors périmètre — financement hypothécaire de 3,5 M€ sur 15 ans, mis en place auprès de deux banques. La trésorerie dégagée a soldé l’intégralité de la dette LBO résiduelle et le compte courant du dirigeant : 660 k€ d’annuités libérées par an, covenants levés, levier net ramené à 0,7 fois. Dans le prolongement, financement du programme d’ouvertures 2026 : 13 nouveaux restaurants, dont 7 exploités en direct et 6 en franchise, soutenus par 2,93 M€ de crédits moyen terme sur 7 ans. Implantations en centres commerciaux majeurs, sur des emplacements premium de centre-ville, et une première ouverture à l’international.
Refinancement du siège logistique du groupe, valorisé 5,3 M€ et détenu par une SCI hors périmètre — financement hypothécaire de 3,5 M€ sur 15 ans, mis en place auprès de deux banques. La trésorerie dégagée a soldé l’intégralité de la dette LBO résiduelle et le compte courant du dirigeant : 660 k€ d’annuités libérées par an, covenants levés, levier net ramené à 0,7 fois. Dans le prolongement, financement du programme d’ouvertures 2026 : 13 nouveaux restaurants, dont 7 exploités en direct et 6 en franchise, soutenus par 2,93 M€ de crédits moyen terme sur 7 ans. Implantations en centres commerciaux majeurs, sur des emplacements premium de centre-ville, et une première ouverture à l’international.
Rôle de Levantis Partners
Recommandation et structuration de la stratégie de sortie du LBO. Négociation de la sortie avec le pool bancaire existant. Recherche de nouveaux partenaires financiers et structuration du refinancement. Financement du programme d’ouvertures 2026. Élaboration du mémorandum d’information. Accompagnement financier dans la durée, dans le cadre d’un abonnement Levantis.
Recommandation et structuration de la stratégie de sortie du LBO. Négociation de la sortie avec le pool bancaire existant. Recherche de nouveaux partenaires financiers et structuration du refinancement. Financement du programme d’ouvertures 2026. Élaboration du mémorandum d’information. Accompagnement financier dans la durée, dans le cadre d’un abonnement Levantis.
P.T. — Distribution alimentaire B2B
6,84 M€ · 15 ans · 2 banques
• Mémorandum d’information
Contexte
Acteur important de la distribution alimentaire B2B, environ 45 M€ de chiffre d’affaires, notamment auprès de la restauration rapide. Pour accompagner son développement et mieux maîtriser sa chaîne opérationnelle, le groupe a décidé d’internaliser une logistique jusque-là partiellement externalisée. Cette stratégie s’est traduite par l’acquisition successive de deux sites.
Acteur important de la distribution alimentaire B2B, environ 45 M€ de chiffre d’affaires, notamment auprès de la restauration rapide. Pour accompagner son développement et mieux maîtriser sa chaîne opérationnelle, le groupe a décidé d’internaliser une logistique jusque-là partiellement externalisée. Cette stratégie s’est traduite par l’acquisition successive de deux sites.
Caractéristiques de l’opération
Acquisition d’un premier site dans le Val-de-Marne, financée par un crédit immobilier de 3,6 M€ sur 15 ans. Acquisition d’un second site dans l’Essonne, financée par un crédit immobilier de 3,24 M€ sur 15 ans. Chaque opération a été financée par une banque, soit 6,84 M€ mobilisés au total.
Acquisition d’un premier site dans le Val-de-Marne, financée par un crédit immobilier de 3,6 M€ sur 15 ans. Acquisition d’un second site dans l’Essonne, financée par un crédit immobilier de 3,24 M€ sur 15 ans. Chaque opération a été financée par une banque, soit 6,84 M€ mobilisés au total.
Rôle de Levantis Partners
Structuration et présentation financière des opérations. Recherche des partenaires financiers. Accompagnement lors de l’évolution du pool bancaire et renégociation des concours lors des changements de partenaires. Élaboration du mémorandum d’information.
Structuration et présentation financière des opérations. Recherche des partenaires financiers. Accompagnement lors de l’évolution du pool bancaire et renégociation des concours lors des changements de partenaires. Élaboration du mémorandum d’information.
K.G. — Environnement & construction
6,115 M€ · 15 ans · 2 partenaires
Contexte
Groupe multi-entités intervenant en dépollution, valorisation de déchets et construction, environ 33 M€ de chiffre d’affaires. Le groupe portait un programme de construction en Île-de-France qu’il devait financer sans disposer de comptes consolidés audités.
Groupe multi-entités intervenant en dépollution, valorisation de déchets et construction, environ 33 M€ de chiffre d’affaires. Le groupe portait un programme de construction en Île-de-France qu’il devait financer sans disposer de comptes consolidés audités.
Caractéristiques de l’opération
Crédit de construction de 6,115 M€ sur 15 ans, dont 21 mois de différé, mis en place en co-financement entre deux partenaires financiers, au niveau du groupe.
Rôle de Levantis Partners
Structuration et présentation de l’opération, avec un travail d’agrégation des comptes par entité présenté aux financeurs. Recherche des partenaires bancaires permettant de réaliser l’opération. Mise en relation et accompagnement jusqu’à l’obtention du financement.
Structuration et présentation de l’opération, avec un travail d’agrégation des comptes par entité présenté aux financeurs. Recherche des partenaires bancaires permettant de réaliser l’opération. Mise en relation et accompagnement jusqu’à l’obtention du financement.
A.H. — Environnement & recyclage
1,5 M€ · 5 ans · —
Contexte
Groupe intégré réunissant location d’engins de chantier, travaux publics et recyclage de métaux, environ 79 M€ de chiffre d’affaires consolidé. Le groupe devait financer le renouvellement de son parc de matériels et souhaitait élargir son tour de table bancaire.
Groupe intégré réunissant location d’engins de chantier, travaux publics et recyclage de métaux, environ 79 M€ de chiffre d’affaires consolidé. Le groupe devait financer le renouvellement de son parc de matériels et souhaitait élargir son tour de table bancaire.
Caractéristiques de l’opération
Enveloppe d’investissement matériels de 1,5 M€ sur 5 ans, structurée au niveau du groupe.
Rôle de Levantis Partners
Recherche de nouveaux partenaires financiers. Structuration et obtention du financement. Prolongement de la relation par la mise en place d’un accompagnement en direction financière externalisée. Optimisation des coûts financiers et du pilotage financier du groupe. Une opération de financement devenue une relation d’accompagnement durable.
Recherche de nouveaux partenaires financiers. Structuration et obtention du financement. Prolongement de la relation par la mise en place d’un accompagnement en direction financière externalisée. Optimisation des coûts financiers et du pilotage financier du groupe. Une opération de financement devenue une relation d’accompagnement durable.
G.A. — Bâtiment & rénovation énergétique
2,6 M€ · 15 ans · —
Contexte
Groupe familial du second œuvre, environ 20 M€ de chiffre d’affaires, accompagné par Levantis Partners sur plusieurs opérations successives.
Caractéristiques de l’opération
Refinancement immobilier de 2,6 M€ sur 15 ans.
Rôle de Levantis Partners
Négociation avec l’un des partenaires bancaires historiques du groupe pour mettre en place le refinancement. Structuration et réalisation de l’opération. Client déjà accompagné par Levantis Partners sur d’autres opérations.
Négociation avec l’un des partenaires bancaires historiques du groupe pour mettre en place le refinancement. Structuration et réalisation de l’opération. Client déjà accompagné par Levantis Partners sur d’autres opérations.
F.F. — Distribution alimentaire
6,0 M€ · 15 ans · 2 banques
• Mémorandum d’information
Contexte
Réseau de supermarchés en forte croissance, environ 160 M€ de chiffre d’affaires consolidé. Le projet d’acquisition des murs d’un ensemble commercial avait été confié à un autre intermédiaire pendant près de dix-huit mois, sans solution de financement aboutie. Le dossier a ensuite été repris par Levantis Partners.
Réseau de supermarchés en forte croissance, environ 160 M€ de chiffre d’affaires consolidé. Le projet d’acquisition des murs d’un ensemble commercial avait été confié à un autre intermédiaire pendant près de dix-huit mois, sans solution de financement aboutie. Le dossier a ensuite été repris par Levantis Partners.
Caractéristiques de l’opération
Acquisition des murs professionnels pour 6 M€, en co-financement à parts égales entre deux banques, sur 15 ans. Financement obtenu en environ six mois après la reprise du dossier.
Rôle de Levantis Partners
Réalisation d’un consolidé financier du groupe, en collaboration avec l’expert-comptable. Amélioration de la lisibilité financière du groupe pour les financeurs. Préparation du mémorandum d’information. Structuration et présentation du dossier. Recherche de nouveaux partenaires bancaires. Accompagnement jusqu’à la mise en place de la solution.
Réalisation d’un consolidé financier du groupe, en collaboration avec l’expert-comptable. Amélioration de la lisibilité financière du groupe pour les financeurs. Préparation du mémorandum d’information. Structuration et présentation du dossier. Recherche de nouveaux partenaires bancaires. Accompagnement jusqu’à la mise en place de la solution.
M.H. — Owner Buy Out, distribution alimentaire B2B
11,64 M€ · 7 ans · 2 partenaires
Opération en cours
Contexte
Holding détenant une société de négoce alimentaire B2B d’environ 45 M€ de chiffre d’affaires, dirigée depuis quinze ans par ses deux dirigeants-actionnaires. Ceux-ci souhaitaient réaliser une partie de leur patrimoine professionnel sans se diluer ni perdre le contrôle de leur entreprise. C’est Levantis Partners qui a identifié cette possibilité, l’a recommandée aux dirigeants et en a structuré la mise en œuvre : la création d’une holding de reprise détenue à 100 % par eux, qui rachète l’intégralité des titres de la société.
Holding détenant une société de négoce alimentaire B2B d’environ 45 M€ de chiffre d’affaires, dirigée depuis quinze ans par ses deux dirigeants-actionnaires. Ceux-ci souhaitaient réaliser une partie de leur patrimoine professionnel sans se diluer ni perdre le contrôle de leur entreprise. C’est Levantis Partners qui a identifié cette possibilité, l’a recommandée aux dirigeants et en a structuré la mise en œuvre : la création d’une holding de reprise détenue à 100 % par eux, qui rachète l’intégralité des titres de la société.
Caractéristiques de l’opération
Valorisation de la cible à 11,64 M€ pour 100 % des titres, soit 6,3 fois l’EBITDA moyen. Financement par apport en titres et en numéraire des dirigeants, complété par un crédit senior de 3,5 M€ sur 7 ans en amortissement linéaire. Levier net initial de 1,7 fois, covenants respectés y compris en scénario dégradé. 60 % du crédit senior sont d’ores et déjà accordés par un premier partenaire bancaire ; la recherche du solde, soit 1,4 M€, est engagée auprès d’un second établissement.
Valorisation de la cible à 11,64 M€ pour 100 % des titres, soit 6,3 fois l’EBITDA moyen. Financement par apport en titres et en numéraire des dirigeants, complété par un crédit senior de 3,5 M€ sur 7 ans en amortissement linéaire. Levier net initial de 1,7 fois, covenants respectés y compris en scénario dégradé. 60 % du crédit senior sont d’ores et déjà accordés par un premier partenaire bancaire ; la recherche du solde, soit 1,4 M€, est engagée auprès d’un second établissement.
Rôle de Levantis Partners
Identification de l’opportunité et recommandation de l’opération aux dirigeants. Structuration complète du montage. Sélection et pilotage d’un cabinet de fusions-acquisitions pour la valorisation des titres. Construction du prévisionnel et du business plan avec les dirigeants. Coordination avec l’expert-comptable et l’avocat fiscaliste sur le schéma juridique et fiscal. Élaboration du mémorandum d’information et de la note de présentation bancaire. Recherche et mise en concurrence des partenaires financiers, négociation des conditions et pilotage du tour de table jusqu’au bouclage.
Identification de l’opportunité et recommandation de l’opération aux dirigeants. Structuration complète du montage. Sélection et pilotage d’un cabinet de fusions-acquisitions pour la valorisation des titres. Construction du prévisionnel et du business plan avec les dirigeants. Coordination avec l’expert-comptable et l’avocat fiscaliste sur le schéma juridique et fiscal. Élaboration du mémorandum d’information et de la note de présentation bancaire. Recherche et mise en concurrence des partenaires financiers, négociation des conditions et pilotage du tour de table jusqu’au bouclage.
H.L. — Reprise par le management (MBO), second œuvre technique
7,0 M€ · 7 ans · —
Opération en cours
Contexte
Entreprise de second œuvre technique intervenant sur le logement collectif neuf en Île-de-France, environ 17 M€ de chiffre d’affaires, une cinquantaine de collaborateurs, plus de 80 % de la production réalisée avec des clients récurrents et un carnet de commandes d’environ 54 M€ garni jusqu’à mi-2028. Son directeur d’exploitation souhaitait la reprendre mais ne disposait pas d’un apport suffisant pour une opération de cette taille, et n’avait aucune expérience des montages financiers. Levantis Partners a conçu une structure permettant de financer la reprise malgré cette contrainte, en préservant la continuité managériale et le portefeuille clients.
Entreprise de second œuvre technique intervenant sur le logement collectif neuf en Île-de-France, environ 17 M€ de chiffre d’affaires, une cinquantaine de collaborateurs, plus de 80 % de la production réalisée avec des clients récurrents et un carnet de commandes d’environ 54 M€ garni jusqu’à mi-2028. Son directeur d’exploitation souhaitait la reprendre mais ne disposait pas d’un apport suffisant pour une opération de cette taille, et n’avait aucune expérience des montages financiers. Levantis Partners a conçu une structure permettant de financer la reprise malgré cette contrainte, en préservant la continuité managériale et le portefeuille clients.
Caractéristiques de l’opération
Acquisition de 100 % des titres pour 7 M€, via une holding de reprise détenue à 100 % par le repreneur, soit 3,6 fois l’EBE retraité normatif. Plan de financement : crédit senior de 4 M€ sur 7 ans, crédit vendeur subordonné de 2 M€ traité en quasi-fonds propres et remboursable in fine, apport du repreneur de 1,2 M€. Cet apport est lui-même très largement financé par un prêt personnel mis en place auprès d’un partenaire financier et remboursé par les management fees remontés à la holding : l’apport effectivement décaissé par le repreneur reste ainsi très limité. Accompagnement du cédant prévu sur 6 à 12 mois. Un avis de faisabilité bancaire a été obtenu sur le montage ; la lettre d’intérêt est en attente du retour du cédant.
Acquisition de 100 % des titres pour 7 M€, via une holding de reprise détenue à 100 % par le repreneur, soit 3,6 fois l’EBE retraité normatif. Plan de financement : crédit senior de 4 M€ sur 7 ans, crédit vendeur subordonné de 2 M€ traité en quasi-fonds propres et remboursable in fine, apport du repreneur de 1,2 M€. Cet apport est lui-même très largement financé par un prêt personnel mis en place auprès d’un partenaire financier et remboursé par les management fees remontés à la holding : l’apport effectivement décaissé par le repreneur reste ainsi très limité. Accompagnement du cédant prévu sur 6 à 12 mois. Un avis de faisabilité bancaire a été obtenu sur le montage ; la lettre d’intérêt est en attente du retour du cédant.
Rôle de Levantis Partners
Opération conduite de bout en bout pour un repreneur non financier, depuis la pédagogie initiale sur la reprise par endettement jusqu’à la négociation. Analyse du mémorandum de cession et des comptes, valorisation multicritère et détermination de l’EBE normatif. Conception du montage, en particulier le crédit vendeur subordonné en quasi-fonds propres et le financement de l’apport par dette personnelle adossée aux management fees. Obtention d’un avis de faisabilité auprès des partenaires bancaires avant engagement. Rédaction de la lettre d’intérêt et du dossier de comité de crédit. Participation directe aux négociations avec le cédant et son conseil. Recherche des partenaires financiers et pilotage du calendrier jusqu’au closing.
Opération conduite de bout en bout pour un repreneur non financier, depuis la pédagogie initiale sur la reprise par endettement jusqu’à la négociation. Analyse du mémorandum de cession et des comptes, valorisation multicritère et détermination de l’EBE normatif. Conception du montage, en particulier le crédit vendeur subordonné en quasi-fonds propres et le financement de l’apport par dette personnelle adossée aux management fees. Obtention d’un avis de faisabilité auprès des partenaires bancaires avant engagement. Rédaction de la lettre d’intérêt et du dossier de comité de crédit. Participation directe aux négociations avec le cédant et son conseil. Recherche des partenaires financiers et pilotage du calendrier jusqu’au closing.
Certaines références sont anonymisées afin de respecter la confidentialité de nos clients et des opérations accompagnées. Détails disponibles lors d’un échange.
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